光通信四巨头“中期考”:逆风中该如何翻盘?

  • 09/03 08:50

日前,国内光纤光缆行业主流厂商:长飞光纤、烽火通信、中天科技、亨通光电相继发布2024年中期业绩。从营收和利润数据来看,除亨通光电外,其他三家大都处于下降的状态。

细看四家的数据,2024年上半年,长飞光纤营业收入约为人民币53.48亿元,同比减少22.66%;净利润约为3.78亿元,同比减少约37.77%。

烽火通信2024年中报显示,公司营业总收入为138.49亿元,较去年同报告期营业总收入下降7.02%;净利润为2.17亿元,同比增长8.68%,实现4年连续上涨。

中天科技2024年上半年营业总收入为214.16亿元,同比上涨6.32%;但净利润为14.60亿元,较去年净利润减少4.95亿元,同比下降25.31%。

2024年中报显示,亨通光电营业总收入为266.14亿元,同比上涨14.83%;净利润为16.09亿元,同比增长28.80%。


01、多种因素导致业绩下降

国内通信市场需求承压

在全球通信市场需求疲软的背景下,传统光纤光缆产品在短期面临有效需求不足的挑战,国内光纤光缆行业的主要厂商也面临着巨大的压力。根据国家统计局的数据,2024年上半年国内光缆产量累计值达到1.29亿芯千米,光缆产量累计同比下降24.0%。国内光缆产量同比增速明显放缓,这反映出市场需求不振的现实。尤其是在国内5G建设逐渐趋于饱和的背景下,市场对于光纤光缆的需求增速放缓已成不争的事实。

此外,运营商的集采是光纤光缆厂商重要的业绩来源之一。但是在今年上半年,中国移动、中国联通和中国电信还没有展开大规模的集采,因此这对光纤光缆厂商的业绩产生了直接影响。

原材料价格上涨、人力成本增加

在市场需求疲软的同时,光纤光缆厂商还面临着原材料价格上涨和人力成本上涨的双重压力。光纤光缆的主要原材料如石英砂、光纤预制棒等,其价格在2024年均有所上涨,这直接推高了生产成本。加之光通信行业竞争激烈,高质量、优价格的产品是客户的主要选择,因此光纤光缆的价格也有所下滑。原材料价格上涨,产品价格下跌,企业只能通过内部消化成本或压缩利润空间来应对,这无疑加剧了行业的盈利困境。

同时,全球通胀压力以及国内劳动力成本的上升,也使得企业在生产经营中承受了更多的成本负担。

海外市场拓展受阻

曾被视为重要增长机遇的海外市场,在2024年上半年也遭遇了重重阻碍。例如,部分国家和地区针对中国光纤光缆产品设置了贸易壁垒,提高了关税或实施了进口限制、反倾销等。这使得国内厂商的出口成本大幅增加,市场份额受到严重挤压。

此外,部分新兴市场的经济增速放缓,通信基础设施建设投入减少,导致光纤光缆产品的需求低于预期。同时,国际市场竞争同样激烈,来自欧美、日韩等国家和地区的光纤光缆企业也在积极争夺市场份额。

此外,汇率波动带来的财务风险也是影响企业海外营收的重要因素。

02、应对挑战,各有战略

面对当前的困境,国内四大光纤光缆厂商积极调整战略,以应对市场的挑战。

研发新型产品,布局新兴市场

面对市场压力,光纤光缆厂商正在加快技术创新和产品结构的调整,以提升自身竞争力并应对当前的市场挑战。各家企业已经意识到,依靠传统光纤光缆产品难以维持长期的利润增长,因此他们正在积极布局高附加值产品和新兴市场。

国内数字经济向以算力为核心的新时代迈进,大容量、长距离、低时延光传输技术得到了更广泛的应用。G.654.E光纤以及多芯、少模等空分复用光纤的市场需求持续增长。2024年上半年,长飞G.654.E光纤光缆产品份额在国内持续领先,技术水平亦不断提升,助力完成单载波800G PCS-16QAM三千公里超长距测试,传输速率翻倍;助力中国移动建立全球首个空芯光纤800G传输技术试验网;与中国联通联合开展的空芯光纤通信传输实验,打破了全球空芯光纤传输单波速率纪录;与中国电信合作建立了全球首个单波1.2Tbit/s、单向超100Tbit 空芯光缆传输系统现网示范。

烽火通信在光传输领域,联合鹏程实验室、光全重、创新中心发布基于空芯光纤的超大容量实时传输系统,实现了单纤双向同波长传输最大传输容量超270Tbit/s;400G C+L波段超长距传输系统技术实现干线商用落地;发布传输领域集成度最高、容量最大的TB级芯片产品。

中天科技则是增强全产业链协同发展优势,注重新品的科技创新与技术推广,在电力领域持续深耕特高压领域,同步发力新型配电网络建设;在新能源领域,致力于自主开发建设风能、光伏和储能指标资源,积极参加国家新能源大基地建设及各大发电集团储能设备集采,同时与主要的央企能源集团和地方能源企业建立合作联系;在海洋领域,中天科技拥有海缆—海底观测、勘探—风机施工于一体的海洋系统工程总集成能力,为用户提供“一站式”绿色能源解决方案。

除发力传统的光纤光缆产业外,亨通光电聚力打造全球能源互联解决方案服务商,通过加大技术创新与市场整合,持续加大特高压输电装备、直流输电装备、海上风电等核心技术的研发投入,实现从“产品供应商”向“系统集成服务商”转型,打造能源互联产业全价值链体系。

继续拓展海外市场,加强国际合作

海关数据显示,2024年1-6月,我国相关光纤光缆产品(统计口径:光纤、光纤束及光缆,但品目8544的货品除外)累计出口量约为1.26万吨,同比增长 8.33%;仅6月份,该产品出口量约为2630吨,同比增长36.92%。在全球化的时代,国际市场蕴含着巨大的潜力,只有积极拓展海外市场,加强国际合作,才能实现可持续发展。

长飞光纤加大了对“一带一路”沿线国家和地区的市场开拓力度;完成了对RFS德国及RFS苏州的收购;位于墨西哥的光缆产能目前已进入试生产阶段,而位于波兰及印度尼西亚的产能扩充进展顺利,针对全球主要目标市场的产能布局趋于完善,海外生产平台交付与精细化运营能力进一步提升。这为海外市场奠定了坚实的基础。

烽火通信坚持大型跨国运营商战略,积极寻找增量,在不同区域实现规模突破;国际总包业务通过强化项目管理、加强分包资源建设,经营质量稳步提升。

中天科技在海外市场拓展方面,注重与当地企业的合作,共同开拓市场。在全球,中天科技拥有2个海外生产基地,8个海外研发中心,11个全球交付中心和30个海外代表处,产品、方案和服务覆盖100多个国家和地区。

亨通光电则聚焦全球能源互联的趋势,已在欧洲、南美、南亚、非洲、东南亚等地区进行通信网络和能源互联产业布局,产业覆盖五大洲,海外产业布局不断完善。目前,亨通光电累计拥有海外产业基地12个,全球化运营、市场竞争力及品牌价值不断提升。

03、总结

尽管当前光纤光缆行业面临着多重挑战,但在数字经济快速发展的背景下,行业依然存在巨大的增长潜力。未来,随着6G技术的逐步推进、工业互联网的发展,以及全球数字化转型的加速,光纤光缆的需求将有望重新回升。

在此时,国内厂商应加大技术创新投入,提高产品质量和性能,积极拓展海外市场,加强与国际企业的合作与竞争,提升品牌影响力。此外,还应密切关注市场动态,加强与运营商等客户的沟通与合作,共同推动行业的可持续发展。

作者:甄清岚

责编/版式:王禹蓉

审校:王 涛 梅雅鑫

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