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文︱王树一
图︱探索科技
国家统计局最新数字显示，4月工业增加值为-2.9%，经济下行压力加大。主要机电产品产量更不容乐观，4月份汽车产量受影响最大，同比下降43.5%，其余产品也多有两位数以上的下降，唯一例外的是汽车中的新能源汽车方向，在这么困难的情况下，还取得了42.2%的正增长。
手机产量下降不多，但销量端已出现问题，信通院最新数据显示，2022年3月全国手机销量为2146.0 万部，同比下降 40.5%，一季度总销量为6934.6 万部，同比下降 29.2%。销量下降，迟早会反馈到生产计划上。
整机低迷，元器件就遭殃，近日中芯国际发出警告，称2022年全球智能手机出货量恐将减少2亿部，作为晶圆代工领域最重要的市场方向，手机出货量预期大幅下修，将影响到产业的方方面面。
手机砍单引发连锁反应
芯片产能是否紧张，主要看手机和电脑市场景气程度。从舆论面来看，2021年汽车缺芯最严重，但车载芯片产量占主要晶圆代工厂产能比例通常在5%以下，如果只是汽车应用上出现了产能不足的情况，很容易追回来，但晶圆代工厂之所以不愿意为车载应用调节产能，一方面是其占比不够高，动力不够大，另外一方面产能确实已经被手机和PC应用给占满了，想调也调不出来。受益于疫情引发的远程办公需求大增，过去两年PC市场出现了久违的两位数增长，而华为受美国制裁之后留出的市场被各大手机厂商虎视眈眈，为了分食该市场，大手机厂商不惜超越常规来备货。有关2021年手机备货情况，可参考探索科技《全球前十大芯片买家2021年囤货有没有用完？》
“去年初都很乐观，套片要抢，PA（功率放大器）要抢，Memory也要抢，手机厂商为了抢华为的份额什么都抢。”本土排名前三的分销商市场总监朱远告诉探索科技（ID:techsugar），手机厂商大肆备货之后发现市场并不如预期，不得不开始缩减元器件订单规模，因此2021年4月底就已经出现砍单，2021年二季度的三次连续砍单虽然规模不大，但业内对手机销量走低的预期已经达成共识，他说：“去年底，手机经销商估计都被压了一缸子货，再加上疫情，今年一季度手机能不惨淡？”
朱远表示，今年一季度，手机和小家电砍单幅度都很大，供应链紧张状况已经分化。但是由于疫情影响，这两年整机厂商改变了传统低库存策略，以避免因供应终端而导致的停产，因而现在整机厂商通常会备一个月的库存，分销商也会有一个月库存，这样再加上原厂有一个月库存，所以终端市场需求冷淡，反馈给原厂大概需要一个季度的时间。
中低端MCU和电源芯片价格已经松动
手机市场波动大，新机卖得不如预期就要砍单，因而迫使分销商在管理PA等手机物料库存时要特别当心，快进快出，严控库存水位，防止出现死库存。TWS耳机等手机周边配套产品，也因手机市场不景气而出现过剩风险，因而影响到相关的供应链。朱远认为，芯片全行业对市场前景还存在分歧，多空意见不一致，但大部分物料有供过于求的风险，少部分仍然缺货，而主要国际厂商的供货周期并未明显改善。
具体来看，国产MCU已经有不少厂商开始放低价抢份额，尤其是八位机，但本土高端32位MCU供应还比较紧张；本土蓝牙芯片和中低端电源芯片也是供应充足，价格下行；电视与机顶盒的主芯片，现在交期短，供应足；存储器则已经处于下行状态，渠道纷纷抛货。
国外32位单片机与蓝牙芯片供应尚无缓解迹象，FPGA与DSP也持续紧张，供货周期无松动迹象。朱远说：“有国际原厂还在威胁客户，不按照交期就没有货分，但客户告诉我们说，如果按现在的供货周期交付，货到时我们都提不动了。”
本土模拟芯片厂商销售总监张文武认可朱远对当前供需情况的判断。他表示，缺货潮已经过去，现在需求端疲软，低端电源类产品会先进入到拼价格、拼渠道的阶段，而MCU的竞争也值得关注，他说：“近期MCU会是内卷主战场，前两年该赚的都赚到了，可以卷起来了。”
本土MCU厂商CEO裴宏军也认为，市场分化将会延续，部分产品仍缺货，部分产品已过剩，而整体库存在增加。但因疫情导致的不可控因素在增加，他建议整机企业多做一到两个月库存，以避免因为静默而造成的停产损失。
元器件市场已对整机下行走势做出应对
另一家本土MCU厂商市场总监宋川则更乐观，他表示，整个市场中，除了电源产品有降价迹象，其他尚无明显过剩征兆，疫情影响而导致的整机产销下滑，会因疫情得到控制而恢复，对宋川的公司而言，现在还不能控产能，依然要抢产能，他说：“产能让出来一点了，不过真的是一点点，我们还是缺产能。”
朱远也认为，当前元器件市场已经对疫情影响做了充分响应。疫情之前整机厂商都追求低库存生产，以提高周转率与运营效率，元器件库存主要压在贸易商（即分销商）手上，现在为应对供应中断风险，整机厂、贸易商和原厂都做库存，供应情况传递速度会变慢，这就要求贸易商反应更敏捷，应对更灵活，必要的时候，既要能扛住原厂压货的压力，还要能顺利把库存转给整机厂。“我们反应不及时，就只能等死了。”朱远说，今年以来，一季度是手机和家电砍单高峰，二季度目前还没有看到某个主要市场有大幅度砍单，但当前悲观情绪在蔓延，因而很少有贸易商敢大规模进货，贸易商向来富贵险中求，但并不傻冲，当前以观望为主，不过也很少有贸易商完全空仓，万一反弹了而自己没货，那就会错过一波行情。
整体来看，由于不确定因素太多，今年芯片行业的二、三季度走势非常难判断，悲观的信号有很多，芯片公司要做好应对苦日子的准备。但政府也在不断微调政策以期在防疫和保生产之间取得平衡，可以预期后续保生产、促销费的引导政策还将陆续出台，这能让原厂、贸易商和整机厂不必过度悲观。如朱远所说：“内心还有盼头，国家都在刺激了，不可能还要烂下去。”
总结
方方面面数据都反应出今年困难极大。国家统计局数字显示，本土集成电路产量持续下滑，而根据海关数据，1至4月进口集成电路数量同比也出现两位数下降，这一切都可以归结到整机生产秩序混乱与市场需求不振，在整机厂、贸易商和原厂生态链中，大家一荣俱荣，一损俱损。
现阶段，对原厂或贸易商而言，最佳策略无疑是在保证自己现金流健康的前提下，全力配合整机厂复工复产，只有整个产业链高效运转起来，才能避免元器件全面供应过剩。
当然，整个产业链也要回答一个共同的问题，在远程办公红利吃尽、新机吸引力持续下降的大背景下，如何找到新的增长点，有真正的需求不断被挖掘出来，才不用担心产能过剩。
注：应受访者要求，文中朱远、张文武、裴宏军和宋川均为化名
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